El panorama en 2026 ha cambiado bastante respecto a hace un año, así que vale la pena mirar los datos actuales antes de decidir.
Dónde está el Euríbor ahora mismo
El año empezó con el Euríbor bajando hasta rondar el 2,25% en enero, pero desde marzo ha cambiado de tendencia y ha ido subiendo: en abril estaba en torno al 2,82% y julio ha cerrado con una media mensual cerca del 2,85%, el nivel más alto desde octubre de 2024. Esta subida coincide con la primera subida de tipos del BCE en casi tres años, en un contexto de tensión geopolítica y encarecimiento del petróleo.
Tipos que se están ofreciendo
- Fija: TIN entre 2,00% y 2,45% en las mejores ofertas del mercado.
- Variable: Euríbor + 0,48% a 0,65% de diferencial (algunas ofertas con un primer año a tipo fijo reducido, tipo 1,50-1,99%, para luego pasar a Euríbor + diferencial).
Con el Euríbor actual en torno al 2,85%, una variable con diferencial de 0,5% saldría hoy sobre el 3,35%, más cara que la mayoría de fijas disponibles. Es decir, ahora mismo la fija parte con cierta ventaja en el tipo de partida, algo distinto a hace unos meses cuando ambas opciones quedaban prácticamente igualadas.
Cómo pensar la decisión
- Fija te conviene si priorizas previsibilidad total en la cuota, tienes poco margen para absorber subidas, o crees que el Euríbor seguirá al alza o se mantendrá por encima del 2,25% (la media histórica) durante gran parte del préstamo.
- Variable puede compensar si tienes tolerancia al riesgo, margen de ahorro para absorber revisiones al alza, y apuestas a que el Euríbor volverá a bajar en el medio plazo.
- Mixta es un punto intermedio: fijo los primeros 5-10 años y variable después, para quienes quieren protección inicial sin renunciar del todo a la posible bajada futura.
Un dato de contexto: en 2025 el 63,4% de las hipotecas firmadas en España fueron a tipo fijo, frente al 36,6% a variable — la gente sigue prefiriendo la tranquilidad de la cuota estable.
No soy asesor financiero, así que esto es información para que valores tú la decisión según tu situación (estabilidad de ingresos, plazo del préstamo, capacidad de ahorro).
Vale, vamos a profundizar más en cada aspecto.
El contexto: cómo hemos llegado aquí
Durante los años de tipos en negativo, las hipotecas variables eran casi «dinero gratis». Luego llegó la escalada inflacionaria que disparó el Euríbor con fuerza. En 2026 el mercado se ha ido estabilizando, pero no de forma lineal: enero arrancó con el Euríbor bajando hasta el 2,25% aproximadamente, y desde marzo la tendencia se ha invertido al alza, coincidiendo con la primera subida de tipos del BCE en casi tres años (motivada en parte por tensión en Oriente Medio y el consiguiente encarecimiento del petróleo). En julio la media mensual rondaba ya el 2,85%, el nivel más alto desde octubre de 2024.
La media histórica del Euríbor en España desde su creación ronda el 2%. Así que estamos ligeramente por encima de esa media histórica, con una trayectoria reciente ascendente — un dato relevante para el dilema fija vs. variable.
Simulación con números
Imaginemos una hipoteca de 150.000€ a 25 años, comparando dos ofertas medias del mercado actual:
- Fija: 2,75% TIN → cuota aprox. 692€/mes, fija durante toda la vida del préstamo.
- Variable: Euríbor + 0,50% → con el Euríbor actual (~2,85%), la cuota rondaría los 3,35% TIN, algo por encima de la fija. Pero en el momento de la firma, si se usa un Euríbor de referencia más bajo, ambas cuotas pueden partir casi igualadas (~692€/mes).
El punto clave no es lo que pagas el primer mes, sino la media del Euríbor durante los próximos 25 años. Si esa media supera aproximadamente el 2,25%, la fija habrá sido la opción más barata en términos absolutos (además de darte tranquilidad). Si el Euríbor baja de forma sostenida por debajo de ese umbral, la variable habría salido más barata.
Ventajas y riesgos de cada una
Hipoteca fija
- Cuota idéntica durante toda la vida del préstamo, sin sorpresas.
- Protege completamente frente a subidas futuras de tipos.
- Facilita la planificación financiera a largo plazo.
- Contrapartida: si el Euríbor baja mucho, pagarás más que alguien con variable, y no te beneficias de esa bajada (salvo que renegocies, con coste).
Hipoteca variable
- Suele partir con un tipo inicial más bajo (algunas ofertas incluyen un primer año con TIN reducido, tipo 1,50%-1,99%, antes de pasar a Euríbor + diferencial).
- Te beneficias automáticamente si el Euríbor baja.
- Diferenciales actuales en el mercado: entre Euríbor + 0,48% y + 0,65% según entidad.
- Contrapartida: la cuota se revisa cada 6 o 12 meses según lo pactado, y en un Euríbor al alza como el actual, tu cuota puede subir de forma considerable. Cuanto más largo el plazo, más revisiones pasarás y más tiempo estará expuesta la cuota.
Hipoteca mixta
- Combina un periodo inicial a tipo fijo (normalmente 5-10 años) con una fase variable posterior.
- Es un término medio: te da estabilidad en los primeros años (los de mayor cuota en términos relativos) y luego te expones al mercado con el capital ya reducido.
Qué perfil encaja con cada opción
- Perfil conservador / ingresos ajustados / poco margen de ahorro: fija. La previsibilidad total pesa más que un posible ahorro incierto.
- Perfil con tolerancia al riesgo, ingresos con proyección de mejora, colchón de ahorro: variable puede tener sentido, especialmente si esperas que el Euríbor vuelva a bajar en el medio plazo.
- Quien quiere combinar ambas cosas: mixta, aceptando cierta complejidad a cambio de repartir el riesgo en el tiempo.
Dato de contexto: en 2025, el 63,4% de las hipotecas firmadas en España fueron a tipo fijo frente al 36,6% a variable, según el INE — la mayoría de compradores sigue priorizando la previsibilidad.
Algunas cosas más a tener en cuenta
- Vinculación bancaria: casi todas las mejores ofertas (tanto fijas como variables) exigen domiciliar nómina, contratar seguro de hogar y de vida, y a veces aportaciones a un plan de pensiones, para acceder al tipo bonificado. Sin esas condiciones, el TIN sube considerablemente.
- Plazo de amortización: cuanto más largo el préstamo en una variable, mayor exposición acumulada a las fluctuaciones del Euríbor.
- La decisión no es irreversible del todo: existen mecanismos como la subrogación (cambiar de entidad) o la novación (renegociar condiciones con tu banco) si el mercado evoluciona de forma distinta a la esperada — aunque ambos procesos tienen costes y trámites a valorar.
- Comisiones: algunas ofertas variables actuales no tienen comisión de apertura ni de amortización anticipada, lo cual es relevante si prevés amortizar capital antes de tiempo.